Los hogares frenan el crédito: seis meses de baja y un consumo masivo en retroceso

El financiamiento que las familias usan para sostener sus compras diarias volvió a retroceder en octubre y ya encadena seis meses seguidos a la baja. Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante el mes.

Qué pasó con cada tipo de préstamo

El mayor retroceso correspondió a las tarjetas de crédito, con una baja de 2,1% real mensual en octubre. Los préstamos personales cayeron 0,1%, mientras que las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, avanzaron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una merma de 0,3%.

La racha viene desde mayo, cuando la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con un alza de apenas 0,1%.

El crédito total y la inflación

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Pero si se descuenta la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre estimó en 1,9%, la variación real quedó en apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

• Scentia: las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y 2,7% en los primeros nueve meses del año.
• NielsenIQ: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.
• 1816: la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre.

La mejora en la morosidad fue puntual. Según el propio análisis, la baja se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.